Мат.оборотные средства ≤ Собственные средства в обороте + долгосрочные займы и кредиты + краткосрочные займы и кредиты
Если выдерживается такое соотношение, предприятие находится в условиях относительной финансовой устойчивости.
- величина дебиторской задолженности сравнивается с кредиторской задолженностью (допускается превышение кредиторской над дебиторской ≈ в 2,5 раза). Просматривается величина дебиторской и кредиторской задолженности. Удовлетворительным считается если нет резких колебаний в изменении сумм или соотношении.
- сопоставляются величины краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств с величиной срочных обязательств (краткосрочных займов и кредитов и кредиторской задолженности)
Дебиторка + Денежные средства + Кр.фин.вложения ≥ Кредиторка + Краткоср. Займы и кредиты
Затем изучается обеспеченность имущества:
- рассчитывается общее изменение источников, затем изменение, вызванное ростом собственных источников и заемных средств. Опережающие темпы роста собственных источников оцениваются положительно.
Затем просчитываются размеры источников по направлениям:
1) рассчитываются показатели финансовой независимости организации:
- коэффициент автономности
Ка = Собственные средства / Валюта баланса ≥ 0,5
Характеризует какая часть активов баланса сформирована за счет собственных источников или долю собственных источников в валюте баланса
коэффициент финансовой устойчивости
Кф.ус. = (Собств.средства + Долгоср. займы и кредиты) / Валюта баланса = Перманентный капитал / Валюта баланса ≥ 0,8
коэффициент капитализации(коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэф. финансового риска, коэф. финансовой активности, плечо финансового рычага)
Кк = Заемные средства / Собственные средства ≤ 1
Показывает размер заемных средств в рсчете на 1 рубль собственных.
коэффициент финансирования
Кф = Собственные средства / Заемные средства ≥ 1
Показывает размер собственных средств приходящийся на 1 руб. заемных.
После изучения источников формирования имущества переходят к оценке структуры баланса:
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коб = Собственные соедства в обороте / Оборотные средства ≥ 0,1
- коэффициент текущей ликвидности
Кт.л. = Оборотные средства / Срочные обязательства ≥ 2
Кт.л. показывает во сколько раз оборотные средства предприятия превышают его срочные обязательства.
Если оба оценочных коэффициента соответствуют нормативам, для оценки структуры баланса просчитывается коэффициент утраты платежеспособности:
Кут.п. = Кт.л.к. + (Кт.л.к. – Кт.л.н.) * tу / tа
Кт.л.э.
где Кт.л.к., Кт.л.н. – коэф.текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода
Кт.л.э. – эталонное (нормативное) значение Кт.л. (=2)
tу – период утраты платежеспособности (3 месяца)
tа – продолжительность анализируемого периода в месяцах
Если Кут.п. < 1 считается, что предприятие при тех же условиях работы может утратить свою платежеспособность в течение 3-х месяцев. Поэтому, несмотря на то, что оценочные коэффициенты соответствуют нормативам предприятие не может быть признано платежеспособным, а структура его баланса удовлетворительной.
Если хотя бы один из оценочных коэффициентов ниже норматива, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:
Кв.п. = Кт.л.к. + (Кт.л.к. – Кт.л.н.) * tв / tа
Кт.л.э.
где tв – период восстановления платежеспособности (6 месяцев)
Если коэф.восстановления платежеспособности ³ 1 считается, что предприятие может быть признано платежеспособным, а структура его баланса удовлетворительной, т.к. в ближайшие 6 месяцев оно может восстановить свою платежеспособность.
После общего изучения баланса переходят к изучению финансовой устойчивости.
Под финансовой устойчивостью понимается способность предприятия обеспечивать свою основную деятельностью необходимыми источниками, которая может быть оценена через соотношение (обеспеченность) материальных оборотных средств и источников их формирования
Ф + М + Зд + О = С + Д + К + Зк
Ф – внеоборотные активы
М – материальные оборотные средства (запасы, затраты)
Зд – задолженность дебиторская
О – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
С – собственные источники
Д – долгосрочные займы и кредиты
К – краткосрочные займы и кредиты
Зк – задолженность кредиторская
Зд + О ³ К + Зк – условие платежеспособности
Ф < С
тогда М £ Д + (С – Ф)
На основе такого распределения средств и источников различаются следующие условия финансовой устойчивости:
- абсолютная финансовая устойчивость – предполагает формирование материальных оборотных средств (М) за счет собственных источников (С)