Факторный анализ финансовой устойчивости.

Логика анализа финансово-экономического состояния предприятия требует взаимоувязанного рассмотрения экономических показателей, однако, это не исключает воз­можности и необходимости их обособления в процессе аналитических расчетов. Глубо­кий экономический анализ – это, прежде всего факторный анализ. Факторы – это эле­менты, причины, воздействующие на данный показатель или на ряд показателей.

Под экономическим факторным анализом понимаются постепенный переход от исходной факторной системы (результативный показатель) к конечной факторной сис­теме (или наоборот), раскрытие полного набора прямых, количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.

В процессе анализа основные факторы, влияющие на хозяйственную деятельность, должны не только вскрываться, но и оцениваться по степени их действия. Для этого применяются различные способы и приемы экономических и математических расчетов.

Традиционная постановка задачи факторного анализа в общем виде сводится к следующему.

Дана некоторая функция у = ¦(х), характеризующая изменение результативного по­казателя; х = (х1 .,хi, .,хn) – факторы, от которых зависит значение функции ¦(х). Изве­стно, что значения факторов изменились на величину Dхi = x1i – хoi вследствие чего зна­чение результативного показателя возросло на величину Dу = y1-у° (здесь: х°i, yo - базисные значения i-го фактора и результативного показателя, соответственно; х1i,y1 – их фактические значения).

Требуется определить, какой частью численное приращение результативного пока­зателя обязано приращению каждого фактора, т.е. необходимо разложить прирост ре­зультативного показателя на составляющие:

Dу = Dу (Dх1) + .+ Dу (Dхi) + .+ Dу (Dхn),

где:

Dу — общее изменение (прирост) результативного показателя, складывающееся под воздействием всех факторов;

Dу (Dхi) — изменение результативного показателя под влиянием изменения одного i-го фактора.

Значения элементов такого факторного разложения являются абсолютными ве­личинами, которыми не всегда удобно пользоваться в пространственно-временных сравнениях. Поэтому наряду с основной (первой) задачей формулируются следую­щие:

вторая: определить, на сколько процентов по отношению к базисному уровню из­менился результативный показатель под воздействием 1-го фактора, т.е. рассчитать по­казатели вида:

третья: определить долю (в процентах) прироста результативного показателя, обус­ловленную изменением i-го фактора, т.е. рассчитать показатели вида:

Разработаны различные методы выявления влияния факторов, причем разные ме­тоды дают разные факторные разложения.

Наиболее распространенными методическими приемами являются метод выявле­ния изолированного влияния факторов и метод цепных подстановок.

Метод факторного анализа, в условиях использования ординальной шкалы исходит из общей содержательной постановки задачи факторного анализа, которая требует оп­ределения влияния каждого фактора на прирост результативного показателя.

Сформированный динамический норматив можно рассматривать как факторную систему (модель). Вли­яние каждого фактора на прирост оценки устойчивости (являющейся результативным показателем) можно определить путем несложных преобразований формулы для расче­та этого прироста.

В случае линейного динамического норматива прирост оценки устойчивости рассчитывается следующим образом:

отсюда следует, что влияние отдельного i-го показателя на прирост оценки устойчивос­ти определяется формулой:

при этом достигается полное

факторное разложение прироста результативного показа­теля:

где: DУ—общий прирост оценки устойчивости (DУ= Уб- У°);

i — ранг (номер) показателя в линейном динамическом нормативе;

п — количество показателей в динамическом нормативе;

DУ(Пi) — прирост оценки устойчивости, вызванный динамикой соотношений тем­пов роста i-го показателя с другими;

М(Ф6Н), М(ФоН) — сумма инверсий фактического (базисного и отчетного, соответ­ственно) порядка показателей по отношению к нормативно установленному;

Тбi, т°i — количество инверсий i-го показателя в фактическом (базисном и отчетном, соответственно) упорядочении показателей по отношению к нормативно установленному.

Из решения основной задачи факторного анализа следуют и решения двух других задач. Во-первых, можно определить, на сколько процентов по отношению к базисному уровню изменилась оценка устойчивости под воздействием динамики i-го показателя:

Во-вторых, определяется доля прироста оценки устойчивости, обусловленной динамикой i-го показателя: